银行的底层逻辑！

丁丁

很多事情就怕认真。仔细思考，刨根问底，从底层逻辑入手，才可能更接近世界的本质。

银行放贷不靠存款，并不是把存款放出去，而是无中生有，信用创造，同时创造贷款和存款。限制银行无中生有，创造信用的，除了监管要求，就是部分准备金制度带来的挤兑风险。因为如果过度放贷，存款流失，准备金会流失。准备金耗尽，银行就会被挤兑，无法转账提现。为了防止存款流失，为了拉存款，银行不得不在监管框架内提供更高的利息，吸引存款流入，防止存款流出。这其实就是河南村镇银行干的事情，但最终，准备金还是耗尽，被挤兑了。

所以，存款利息不仅是央行的指导，更重要的是吸引存款，吸收准备金所必须的。如果今天全国的银行都实行负利率，存款收费，很可能会发生全国性的挤兑，大家同时都把存款提现，避免损失。存款利息与挤兑风险成反比。存款利息越低，挤兑的风险越高。银行自身的风险越高，储户要求的存款利息越高。之所以会发生河南村镇银行挤兑，其实是因为央行指导的存款利息太低了，缺乏准备金的中小银行无法把存款利息提高到足以吸引更多存款的程度。可以预见，如果央行为了救经济，继续降息，降低存款利息，中小银行的挤兑风暴还会加剧。因为降息会增加存款离开中小银行的风险，低利息无法弥补中小银行的巨大风险。存款利息是对银行挤兑风险的补偿。

贷款并不来自存款，因此贷款利息其实并不取决于存款利息。即使贷款利息跟存款有关，但企业不都是成本定价，而是要根据市场定价，根据客户的需求和承受能力。所以，银行的贷款利率，除了受央行的政策指导，更跟需求和贷款人的承受能力有关。如果承受能力有限，未来预期悲观，没人会以高息借贷的。只有绝望的人，才会去借高利贷。所以，贷款利息下调，只不过是反映了借贷人需求疲软，承受能力很低，是对经济衰退的确认。

明白了这些，央行就不再神秘，不再是法力无边，为所欲为了。即使央行可以规定存款和贷款利息，但市场的需求，经济的承受能力，央行无法控制。市场是有边界的，人们的行为更有极限，央行无法完全掌握。央行如果不顾市场，任性胡来，只会制造更多的混乱，让挤兑蔓延，银行破产，加剧金融危机。