一带一路的钱从哪来的？

丁丁

贝乐斯 Think Analyze Invest
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14小时前
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一带一路的钱从哪来的？

一带一路的美元贷款，高达一万亿美元的数量级。这些钱是从哪来的呢？是外汇储备吗？其实，这个问题跟商业银行发放贷款的钱从哪来的一样，看似简单，实则复杂。

绝大多数人认为，银行的贷款，是从存款来的，银行只不过是把存款放贷放出去。这种看法，把商业银行视为无辜而纯洁的存款搬运工。但是，中国的存款从几万亿，今天变为了200多万亿，这些多出来的存款又是从哪来的呢？

如果看过《信用的秘密》系列视频的人，就会明白，商业银行的模式，绝不是简单的存款搬运工，把存款贷出去，而是无中生有，信用创造，发放贷款，创造存款。所以，商业银行的贷款，只不过是债权，是无中生有创造出来的，在这个信用创造过程中，还同时创造出了存款。银行不需要存款，就能发放贷款，因为发放贷款的同时就能创造存款。

银行真正需要的是准备金超储流动性，满足银行间转账清算需求，才不会被挤兑，无法取款转账，发生河南村镇银行的情况。只要满足了最低的超储流动性，银行可以肆意妄为，随便发放贷款，创造存款，信用扩张。不管发放了多少贷款，有多少贷款成为了坏账，只要有足够的流动性，银行就暂时没事。这就是为什么说银行的商业模式是“不怕坏账怕挤兑”。这也是为什么诸多金融大鳄，都希望拥有一张银行牌照。因为这是印钱的牌照！

现在中国央行把商业银行的“不怕坏账怕挤兑”模式发挥到了极致，变身离岸美元商业银行，在全世界的一带一路到处发放贷款。这些贷款，并不是来自外储，而是央行的美元信用创造。可以说，一带一路发放的美元贷款，并不需要美元存款，也不需要外汇储备。外储真正的作用，是类似于准备金超储的流动性资产。中国的商业银行，仅凭1.5%的准备金超储，就能运行200多万亿的银行系统。真正实现了四两拨千斤。同样的道理，只要有很少的外储，就能维持一带一路离岸美元贷款的扩张。这就是我一直在视频里面提到的，相当于在美联储之外，另立了一个美联储，随便印美元。

川普的贸易战，实际上是对中国央行的挤兑，目的是减少中国的顺差，减少外储，从而抑制中国央行全球美元信用创造的能力。只要贸易顺差还在，资本管制严格，这个挤兑的过程还会比较缓慢。但是，“不怕坏账怕挤兑”也是有极限的，“坏账太多，后果难测”。